Plafond ou décote, lequel joue ?

Celui qui donne la valorisation de conversion la plus basse, donc le plus de titres au porteur. Un plafond bas prend le dessus dès que le tour se valorise au-dessus de lui.

Que se passe-t-il sans tour d'équité ?

Le contrat prévoit une échéance : conversion à une valorisation plancher, remboursement, ou conversion sur événement de liquidité. C'est la clause à lire en premier.

Outils Financement & dilution

Conversion SAFE ou obligation convertible

Un SAFE ou une obligation convertible ne fixe pas de prix le jour où l'argent arrive : il fixe une règle. Le prix se révèle au tour suivant, et c'est là que le plafond et la décote se départagent.

Vos chiffres

Montant investi

MAD

Plafond de valorisation

MAD

Décote

%

Pre-money du tour à venir

MAD

Valorisation de conversion

25 000 000 MAD

Le plafond prend le dessus

Part obtenue: 3,8 %
Écart avec le pre-money du tour: +37,5 pts

Calcul indicatif. Il ne remplace pas une modélisation financière ni un avis juridique.

Méthode

Valorisation par la décote = pre-money du tour × (1 − taux de décote).
La conversion retient la plus favorable au porteur, donc la plus basse des deux : plafond ou décote.
Part obtenue ≈ montant investi / (valorisation de conversion + montant investi).

Limites

Un plafond nul est traité comme l'absence de plafond : seule la décote s'applique.
Les intérêts courus sur une obligation convertible ne sont pas ajoutés au montant investi.

Questions fréquentes

Plafond ou décote, lequel joue ?: Celui qui donne la valorisation de conversion la plus basse, donc le plus de titres au porteur. Un plafond bas prend le dessus dès que le tour se valorise au-dessus de lui.
Que se passe-t-il sans tour d'équité ?: Le contrat prévoit une échéance : conversion à une valorisation plancher, remboursement, ou conversion sur événement de liquidité. C'est la clause à lire en premier.

Modules

Tout voir