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Préparation de la data room
Rassembler, vérifier et organiser les documents qu'un investisseur demandera de toute façon. Une data room prête raccourcit la due diligence de plusieurs semaines.
Objectifs
- Connaître la structure attendue d'une data room de tour d'amorçage
- Identifier et corriger les irrégularités avant qu'un investisseur les découvre
- Organiser les accès et le suivi des consultations
- Préparer les réponses aux questions récurrentes de due diligence
Notions clés
- Data room
- Espace documentaire structuré, à accès contrôlé, où l'investisseur trouve les pièces juridiques, financières, commerciales et techniques de la société. Sa qualité est lue comme un signal de sérieux.
- Due diligence
- Vérification menée par l'investisseur avant le closing. Elle porte sur la conformité juridique et sociale, la réalité des comptes, la propriété intellectuelle et la robustesse des contrats.
- Point d'alerte
- Irrégularité qui bloque ou renchérit une opération : capital non libéré, contrat clé non signé, salariés non déclarés, marque non déposée. Il coûte toujours moins cher traité en amont.
Méthode
- 01 Créer une arborescence en cinq dossiers : société, finance, commercial, produit et technique, ressources humaines
- 02 Rassembler les pièces existantes et lister explicitement celles qui manquent
- 03 Faire relire l'ensemble par un conseil juridique et par un expert-comptable
- 04 Corriger les points d'alerte avant d'ouvrir l'accès à un investisseur
- 05 Ouvrir des accès nominatifs et journaliser les consultations
- 06 Préparer un document de questions fréquentes avec les réponses validées par l'équipe
Exercice
Construisez l'arborescence complète de votre data room et, pour chaque document attendu, indiquez l'un de trois statuts : disponible, à produire, inexistant. Concentrez-vous ensuite exclusivement sur la colonne inexistant, en attribuant à chaque ligne un responsable et une date. Cette liste est votre véritable plan de préparation à la levée. La plupart des retards de closing viennent de trois ou quatre documents que personne n'avait pensé à produire.