TAMWILCOM affiche des résultats 2025 solides et déploie « JOSSOUR 2030 » pour élargir l’accès au financement

L’exercice 2025 marque une étape significative dans la trajectoire de TAMWILCOM. Réuni à Rabat lors de sa 12e session, le conseil d’administration a validé des résultats en progression, traduisant une montée en puissance continue de l’institution dans un environnement économique contraint. La croissance globale atteint 8 %, portée par une intensification des mécanismes de garantie et une diversification des outils de financement.

Les volumes engagés confirment cette dynamique. Plus de 54 milliards de dirhams de crédits ont été mobilisés, dont 34 milliards sous forme d’engagements directs. Au total, 86 000 bénéficiaires ont été accompagnés, majoritairement des très petites, petites et moyennes entreprises. Ce positionnement reste central dans un tissu économique où ces structures représentent l’essentiel de l’activité productive, tout en demeurant sous-financées par les circuits bancaires traditionnels.

Le cœur du modèle repose sur l’activité de garantie. En 2025, elle a permis de générer 44 milliards de dirhams de financements à travers plus de 62 000 opérations. Ce levier réduit le niveau de risque pour les établissements financiers et facilite l’accès au crédit pour des entreprises souvent jugées insuffisamment solvables. En parallèle, le cofinancement dépasse 1,36 milliard de dirhams d’engagements, signalant une montée en puissance des partenariats avec les banques et les acteurs financiers.

Sur le plan financier, les indicateurs traduisent une gestion maîtrisée. Le produit net bancaire s’établit à 893 millions de dirhams, tandis que le résultat net atteint 447 millions. Ces performances interviennent dans un contexte marqué par des tensions inflationnistes et des incertitudes internationales persistantes, ce qui renforce la perception de solidité de l’institution.

Au-delà des volumes, l’année 2025 se distingue par un ciblage plus fin des dispositifs. Le programme « ILAYKI Invest », dédié à l’entrepreneuriat féminin, a contribué à élargir l’accès au financement pour des profils encore sous-représentés. La fenêtre participative « DAAMA TAMWIL » poursuit sa progression, répondant à une demande spécifique en matière de finance conforme aux principes participatifs. Ces mécanismes traduisent une adaptation aux réalités socioculturelles et économiques du territoire.

L’enjeu territorial constitue un autre axe structurant. L’intervention de TAMWILCOM couvre des zones hétérogènes, des régions rurales aux pôles industriels. Cette présence contribue à réduire les disparités d’accès au financement, tout en soutenant la diversification économique. L’institution ne se limite plus à un rôle d’intermédiaire financier ; elle s’inscrit progressivement comme un outil d’aménagement économique.

Cette évolution se prolonge avec l’adoption du plan stratégique « JOSSOUR 2030 ». Ce programme fixe une ambition claire : élargir l’accès au financement et structurer un écosystème entrepreneurial plus inclusif. L’approche repose sur trois axes principaux. D’abord, un renforcement de la couverture territoriale, notamment dans les zones enclavées. Ensuite, un soutien accru à l’innovation, avec une orientation vers les projets technologiques, digitaux et liés à la transition énergétique. Enfin, une consolidation des dispositifs d’inclusion, en ciblant les jeunes, les femmes et les TPE rurales.

Cette stratégie s’inscrit dans un cadre plus large. Elle s’aligne avec les orientations nationales en matière de développement économique et avec les engagements internationaux du Maroc. L’objectif implicite reste la réduction du déficit de financement des TPME, estimé à plusieurs centaines de milliards de dirhams. À horizon 2030, les engagements pourraient dépasser les 100 milliards, traduisant un changement d’échelle significatif.

Le contexte économique rend ce repositionnement nécessaire. Les TPME représentent près de 95 % du tissu productif, mais leur accès au crédit reste limité. Le rôle de TAMWILCOM consiste précisément à corriger cette asymétrie. Le modèle de levier, où chaque dirham engagé permet de mobiliser un volume bien supérieur de financements, constitue un instrument efficace pour amplifier l’impact des politiques publiques.

Des limites subsistent néanmoins. La montée en puissance de nouveaux acteurs financiers, notamment les fonds d’investissement, introduit une concurrence accrue. Par ailleurs, la digitalisation des processus et l’accompagnement des bénéficiaires restent des enjeux opérationnels. L’efficacité du financement dépend aussi de la capacité des entreprises à absorber les ressources et à structurer leur croissance.

Pour les dirigeants et les décideurs économiques, les résultats 2025 et le lancement de « JOSSOUR 2030 » ouvrent une phase différente. Le financement devient plus accessible, mais aussi plus conditionné à la capacité des structures à présenter des projets solides et structurés. L’enjeu ne réside plus uniquement dans l’accès aux ressources, mais dans leur utilisation stratégique.

TAMWILCOM s’installe ainsi dans une position hybride. À la fois garant, cofinanceur et acteur de politique économique, l’institution participe à la structuration d’un écosystème plus inclusif. Cette évolution modifie les équilibres traditionnels du financement des entreprises. Elle impose également une montée en compétence des acteurs économiques, appelés à s’inscrire dans des logiques de croissance plus exigeantes.

L’année 2025 confirme une tendance de fond : l’accès au financement des TPME devient un levier central de transformation économique. Avec « JOSSOUR 2030 », TAMWILCOM formalise cette orientation et cherche à en faire un moteur durable. Pour les entreprises, la question n’est plus de savoir si les dispositifs existent, mais comment les mobiliser efficacement pour soutenir leur développement.